国家电网十五五4万亿电网投资已正式落地，央视新闻权威官宣，这一规模是十四五时期的1.4倍，属于实打实的重磅行业利好。这笔资金投放精准，不搞普惠式撒投，重点聚焦三大核心领域，特高压领域布局1.1万亿，配网数字化领域投入2.08万亿，储能配套领域安排0.84万亿，三大板块均是电力设备行业未来五年的核心增长引擎，直接撑起行业长期发展空间。
电网建设属于技术密集型行业，行业门槛高、技术标准严，并非普通企业可以随意进入，尤其是特高压、配网数字化、储能这三大核心赛道，多个细分领域都有极高技术壁垒，能持续稳定拿到订单的企业，均具备不可替代的核心竞争力，要么是技术领域独一份，要么是市场占有率处于垄断地位，要么是服务能力无可替代，这类企业正是4万亿投资红利的核心承接主体，业绩增长确定性极强。
下面就给大家详细梳理这12家核心龙头企业，每家企业的独家优势、市场核心地位、真实业绩数据都会清晰说明，全是干货内容，能给大家提供实用参考。
一、 特高压设备赛道（4家独家龙头，1.1万亿投资核心承接主体）
特高压是我国西电东送工程的核心载体，电能跨区域高效输送全依靠特高压技术，十五五期间1.1万亿巨资投入，会直接带动特高压设备需求持续爆发，本身能生产特高压设备的企业数量就极少，这4家企业更是各自细分领域的绝对龙头，行业地位稳固且不可撼动。
特变电工（600089）
它的核心竞争力突出，是全球唯一具备±1100千伏特高压直流换流变压器量产能力的企业，该电压等级是目前全球最高标准，技术难度最大，全球范围内没有第二家企业可以实现量产。目前国内特高压变压器市场中，它的市场占有率常年稳定在32%至45%，是国家电网、南方电网的双核心供应商，国内几乎所有重点特高压工程，它都深度参与其中，既是输电线路建设的核心主力，也是核心设备的主要供应商，在行业内的作用不可或缺。
从实际发展来看，特变电工的核心优势不只是技术领先，稳定量产能力才是关键，电网建设工期要求严格，能稳定大批量供货，就是企业核心竞争力，后续特高压工程密集开工，它的业绩增长有充足保障，确定性极强。
国电南瑞（600406）
它是国内唯一能为特高压工程提供全场景二次设备整体解决方案的企业，特高压设备分为一次设备和二次设备，二次设备相当于电网的神经中枢，主要负责电网调度、运行控制、安全保护，技术含量远高于一次设备。它的电网调度系统市场占有率超过75%，特高压直流控制保护系统市场占有率同样超过75%，该细分市场几乎没有竞争对手，处于垄断级行业地位。
2025年上半年，企业新签合同金额354.32亿元，同比增长23%以上，其中最亮眼的是国际合同金额同比暴涨200%，企业已从国内龙头成功拓展至国际市场，不再单纯依赖电网系统内订单，系统外业务占比已突破50%，成长空间全面打开。同时，企业率先将人工智能、数字孪生技术应用到电网管理中，电网调度负荷预测可提前72小时，预测准确率高达95%以上，技术迭代速度快，长期行业竞争力有充足保障。
中国西电（601179）
它是国内唯一可一站式供应±800千伏及以下全套特高压交直流设备的企业，电网建设方无需搭配多家企业供货，仅选择它一家就能满足全部设备需求，这项优势在行业内独一份。更核心的优势在于旗下西高院，拥有全球唯一的特高压成套检测平台，所有特高压设备投入市场使用前，都必须通过该平台检测，这一行业地位天生具备不可替代的壁垒。
此外，企业主导制定了76%的特高压国家标准，能主导制定行业标准的企业，本身就是行业发展的天花板，后续不管是设备升级迭代，还是新产品研发推广，它都能抢占行业先机，行业话语权和市场占有率都牢牢掌握在手中，其他企业难以企及。
保变电气（600550）
它的核心硬实力突出，是全球唯一为国际热核聚变实验堆（ITER，即人造太阳项目）供应变压器的企业，人造太阳项目是全球清洁能源领域的顶级项目，技术要求严苛到极致，能拿下该项目订单，足以证明企业的技术实力。
国内市场中，它的核电变压器市场占有率超过50%，特高压变压器市场占有率约30%，国内80%以上的特高压项目都有它的参与，2025年单是特高压项目中标金额就超过86亿元，订单已排至2026年。当前全球核电行业重启，它的核电变压器订单同比增长35%，特高压、核电双赛道同步发力，业绩增长具备双重保障，同时企业还具备±1100千伏特高压变压器研发能力，后续技术升级完全能跟上行业发展步伐。
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二、 配网与数字化赛道（4家独家龙头，2.08万亿最大蛋糕主战场，需求刚性无替代）
配网数字化是4万亿电网投资中规模最大的板块，2.08万亿的投入，核心目标是推进电网智能化升级、提质增效，保障电网供电更稳定、更高效，这4家企业在各自细分领域做到极致，具备不可替代属性，市场需求刚性极强。
北京科锐（002350）
它是国内唯一能实现35千伏至110千伏变电站配送式安装的企业，同时也是该领域行业标准的主要制定者，市场占有率直接超过60%，基本垄断该细分赛道。它的核心价值是大幅提升建设效率，传统变电站建设周期需要6个月，它可直接压缩至45天，还能降低20%建设成本，这种即插即用的建设模式，非常契合县域电网改造和新能源电站配套需求，目前县域电网改造是国家重点推进工程，企业市场需求会持续攀升。
2025年前三季度，企业配送式变电站业务营收同比暴涨210%，属于实打实的业绩增长，没有任何水分。更关键的是，企业可生产-35℃低温适配设备，完美解决北方高寒地区电网升级的核心难题，打破地域限制，市场空间还能进一步拓宽。
新联电子（002546）
它是国内唯一一家同时具备用电信息采集系统硬件研发、软件平台开发、数据运营服务全链条能力的企业，这种全产业链覆盖能力，国内没有第二家企业可以实现。用电信息采集是配网数字化的基础，千家万户的用电计量电表、企业工厂的用电计量设备，都离不开它的相关产品，目前企业用电信息采集终端累计装机量已超过3000万台，体量稳居行业第一。
后续电网智能化改造进程加快，用电数据运营服务的需求会持续爆发，企业的全产业链优势将充分发挥，硬件端可赚取设备销售收入，软件和数据端可赚取长期服务费用，盈利模式比单纯销售设备更稳定，业绩增长后劲十足。
红相股份（300427）
它是国内首家实现电网状态检修监测、故障诊断、快速维修全流程闭环服务的企业，电网稳定运行最怕突发故障，提前预警、快速维修，是保障电网供电稳定的核心，它的电网故障预警准确率可达98.5%，该数据在行业内处于顶尖水平，极少有企业能达到。
2025年三季度，企业智能巡检机器人订单同比增长130%，增速十分亮眼，当前特高压变电站都在推进无人值守改造，智能巡检机器人属于刚需设备，企业精准踩中行业风口。电网无人化是未来行业发展必然趋势，红相股份的全流程闭环服务，刚好解决电网运维的核心痛点，后续市场需求会持续增加，成长潜力巨大。
国电南自（600268）
它是国内唯一同时具备500千伏全数字保护、监控、稳控三大总包资质的厂商，这三大资质是电网继电保护领域的硬性门槛，缺少任何一项都没有资格承接总包业务，该资质优势在行业内独一份。目前它的电网继电保护设备市场占有率超过30%，市场份额稳居行业前列。
核心亮点在于它的自主可控PLC技术，直接打破海外企业垄断，无需再依赖进口产品，当前国产替代是行业大趋势，这项优势含金量极高。企业自研的云-边-端虚拟电厂平台，聚合负荷可达3.2吉瓦，毛利率高达65%，虚拟电厂是配网数字化与储能结合的黄金赛道，毛利率高、利润空间大，未来必将成为企业业绩增长的核心支柱。
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三、 储能与新能源配套赛道（4家独家龙头，0.84万亿红利+新能源刚需，双重利好加持）
十五五储能配套领域投资0.84万亿，再叠加风电、光伏大规模并网的行业趋势，储能和新能源配套设备需求迎来爆发式增长，这4家企业各有专属核心技术，在各自细分领域没有竞争对手，可稳稳承接行业发展红利。
远东股份（600869）
它是国内唯一能实现智能缆网与储能电池协同发展的企业，这项协同优势无法被其他企业复制，电网建设既需要优质电缆，也需要配套储能设备，它可一站式满足建设需求，配套性极强。企业储能电池循环寿命超过6000次，远超行业平均水平，电池使用寿命越长，客户使用成本越低，市场认可度自然越高，旗下智能缆网覆盖高压、超导等高端产品，技术门槛高，竞争对手难以切入。
旗下子公司水木源华研发的智能配电网自愈系统，成功解决电网故障定位的行业难题，以往电网故障定位需要30分钟，现在仅需15秒，大幅提升电网运维效率，不管是电网建设，还是风电、光伏新能源项目配套，它的产品都能广泛应用，赛道覆盖面广，业绩增长更稳定、更持久。
三变科技（002112）
它是国内唯一实现储能变流升压一体机大规模量产应用的企业，储能设备中，变流升压一体机是核心设备，不仅能节省安装空间，还能降低建设成本，更能提升储能整体效率，很多企业具备研发能力，但能实现大规模量产且稳定应用的，国内仅有它一家。
企业的中小容量特种变压器定制化技术壁垒极高，风电、光伏、储能专用变压器市场占有率均处于行业领先水平，2025年储能配套订单同比增长120%，这一增速足以体现市场需求的旺盛程度。当前新能源装机量持续攀升，风电、光伏、储能专用变压器需求会持续增加，企业的定制化能力可精准满足不同应用场景需求，后续发展空间不可估量。
亿嘉和（603666）
它是国内电力巡检机器人领域的绝对龙头，市场占有率直接超过60%，特高压变电站、风光大基地日常运维工作中，巡检机器人是刚需装备，无需人工爬塔巡检，既提升运维效率，又能规避人工作业安全风险，实用性极强。
它的独家优势是，国内唯一能适配高海拔、极端温差场景的巡检设备供应商，国内很多风光大基地建设在高海拔区域，昼夜温差极大，普通巡检设备无法稳定运行，仅有它的设备可满足使用需求，这项优势独一份，完全不可替代。同时设备搭载企业自研人工智能算法，可实现极端天气故障提前预警，提前规避电网运行风险，2025年机器人订单增长50%，订单稳步放量，随着电网智能化和新能源基地建设提速，它的刚需属性会愈发突出，业绩增长确定性极高。
东方电缆（603606）
它是国内率先实现500千伏三芯交流海缆及软接头大规模量产的企业，这项技术此前长期被国外企业垄断，国内只能高价进口，不仅采购成本高，供货周期还无法保障，它实现大规模量产后，直接打破国外垄断，大幅降低国内海缆采购成本，为国内深远海风电发展提供核心设备支撑。
500千伏三芯交流海缆，是跨区域电网互联、深远海风电项目的核心设备，应用范围极广，市场需求巨大。2025年企业海外海缆订单同比增长65%，订单主要来自东南亚、欧洲的深远海风电项目，海外市场拓展速度极快，当前全球都在大力发展深远海风电，海缆需求持续爆发，企业既能稳稳承接国内订单，又能抢占海外市场份额，内外双循环协同发力，成长空间全面打开。
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结语:
国家电网4万亿电网投资，并非短期脉冲式利好，而是贯穿整个十五五时期的长期红利，电力设备行业技术门槛高，龙头聚集效应显著，这12家企业，每家都在各自细分领域做到独一份，凭借技术、市场、服务的绝对唯一性，稳稳立足行业顶端。
后续电网建设会全面提速，特高压、配网数字化、储能三大核心赛道的订单会持续落地，这些企业的业绩会有实打实的支撑，而且这类企业都是国产替代的核心力量，完全契合国家能源发展大方向，长期发展逻辑清晰明确。
最后和大家深度交流两个核心问题，大家可以积极分享自己的观点：第一，这12家电力设备龙头企业里，特高压赛道和储能赛道，你更看好哪个赛道的长期发展潜力？第二，这12家企业中，你认为哪家企业的核心技术壁垒最稳固，能够真正长期承接这4万亿电网投资红利？
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